今年來(lái)超九成主動(dòng)偏股基金跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)
有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至5月28日，91.9%的偏股基金跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，其中，上投摩根新興動(dòng)力更是大幅跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)46.19%。
納入統(tǒng)計(jì)的472只主動(dòng)偏股基金今年來(lái)平均收益率為15%，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的平均增長(zhǎng)率為4.89%。其中，11%的基金跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超20%。除上投摩根新興動(dòng)力外，更有11只基金超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超過(guò)30%，如匯豐晉信科技先鋒跑贏其業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超過(guò)36.9%，景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)及其貳號(hào)基金大幅跑贏基準(zhǔn)32.88%。
在434只跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的基金中，208只基金跑贏基準(zhǔn)超過(guò)10%。不過(guò)，也有基金跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)接近10%，出現(xiàn)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)上漲而基金凈值下跌的現(xiàn)象。
數(shù)據(jù)顯示，同期滬深300指數(shù)今年以來(lái)僅上漲4.81%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和中小板指數(shù)則上漲48.35%和21.74%，中證500也上漲16.85%?！皩?duì)比基金持倉(cāng)以及同期指數(shù)可見(jiàn)，今年中小板和創(chuàng)業(yè)板的良好表現(xiàn)，讓重倉(cāng)各類中小盤股票的基金有了大幅跑贏其業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的可能，這一現(xiàn)象曾在2010年市場(chǎng)中出現(xiàn)過(guò)。”上海一位基金分析師表示。
數(shù)據(jù)顯示，2010年，88%的主動(dòng)偏股型基金跑贏其業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，更有12只基金跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超過(guò)30%。在所有基金中，超過(guò)50%的股票基金超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)10%以上。其中，華商盛世成長(zhǎng)、銀河行業(yè)優(yōu)選以及信誠(chéng)盛世藍(lán)籌更是跑贏基準(zhǔn)41.81%、39.71%和39.7%。
數(shù)據(jù)顯示，2012年年末，基金對(duì)中小板、創(chuàng)業(yè)板的持股占比持續(xù)回升至19.5%、19.7%，與此同時(shí)主板持股占比從17.3%下降至16.3%。需要關(guān)注的是，創(chuàng)業(yè)板的基金持股占比為19.7%，已接近2010年底21%的歷史最高值。
多數(shù)偏股型基金將“滬深300指數(shù)收益率*80%+上證國(guó)債指數(shù)收益率*20%”作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，在中小盤股票表現(xiàn)更好的年份中，股票型基金均能輕松跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。申銀萬(wàn)國(guó)報(bào)告也指出，當(dāng)前，機(jī)構(gòu)投資者倉(cāng)位已明顯向強(qiáng)勢(shì)消費(fèi)成長(zhǎng)品種集中。因此2月份以來(lái)，股票型基金平均收益與滬深300收益之間的剪刀差不斷擴(kuò)張。
不過(guò)，對(duì)于不同風(fēng)格不同投資標(biāo)的的基金選用同樣的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是否合理，也有基金分析師給出了不同意見(jiàn)。他認(rèn)為，如果是一只明確以成長(zhǎng)風(fēng)格為特征的基金，就應(yīng)該設(shè)定能夠體現(xiàn)風(fēng)格的指數(shù)為基準(zhǔn)，例如是否考慮以中證500指數(shù)加上一定的國(guó)債指數(shù)為其基準(zhǔn)。“不對(duì)應(yīng)產(chǎn)品特性的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)未必能夠起到比較作用，也無(wú)法真正體現(xiàn)基金運(yùn)作情況。”(程俊琳)
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