2013-01-23 07:19:00 來源:第一財經日報
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最多400億元，這是中信證券1月21日晚間公布的最新的融資計劃。繼去年融資230億元，今年1月15日發(fā)行50億元的短期融資債之后，中信證券對資金的饑渴并未緩解。
這也超過了單個證券公司歷年債務融資總規(guī)模，約占去年全行業(yè)總融資規(guī)模的55%。Wind資訊數據顯示，2012年上市券商再融資的總規(guī)模約為717.81億元。
值得注意的是，較之以往，中信證券新的融資計劃的形式和發(fā)債主體都豐富了許多。
從去年8月開始到今年1月，中信證券每個月都會采取發(fā)行3個月左右的短期融資券的形式進行募資，募資金額為30億元或50億元，累計發(fā)行了6次。而根據中信證券的公告，不超過400億元的融資計劃包括境內和境外融資工具。其中境內的包括普通債券、次級債券、次級債、結構性票據及其他品種，境外則可發(fā)行債券、次級債券或結構性票據。包括可向關聯(lián)方一次或多次或多期定向發(fā)行境內外公司債務融資工具合計不超過150億元。
中信證券還將以1萬美元在香港或其他合適的離岸法域設立直接全資附屬離岸公司，并可由該全資附屬離岸公司作為公司發(fā)行境外債務融資工具的主體。
中信證券大舉發(fā)債的背后，僅是為了發(fā)展公司的創(chuàng)新業(yè)務，還是源自更多的增資、投資及收購計劃？這是行業(yè)對中信證券融資計劃的最大疑問。
中信證券方面對更多的細節(jié)諱莫如深。而從2012年的情況來看，中信證券的創(chuàng)新業(yè)務及對外擴張的速度都超出了行業(yè)的預期，它在這兩個領域的步伐，可能還將持續(xù)。
以融資融券為例，2011年底，中信證券融資融券余額為26.2億元，約占市場總額的6.9%，到了2012年6月底，融資融券余額達到50.11億元，占市場總額的8.21%。
據《第一財經日報》獲得的消息，截至今年年底，中信證券兩融業(yè)務余額有望超過80億元，市場占有率也將進一步上升。
據了解，除了兩融之外，中信證券的資產管理、固定收益等業(yè)務也創(chuàng)新不斷，業(yè)內首只并購基金正在募集中，而且募集狀況良好。這些均是對資金利用需求較大的業(yè)務。
不過，在出讓華夏基金及中信建投證券部分股權獲得了大筆現金，并且成功通過發(fā)行H股獲得融資之后，中信證券的資本金一直處于較為充沛的階段。有未上市券商人士指出，如果僅僅是開展上述業(yè)務，中信證券的資金充足率已遠超同行。
更多的資金需求或來自中信證券對外擴張的“野心”。在中信證券收購里昂證券之后，中信對這方面的業(yè)務已經進行了內部整合，繼續(xù)國際化戰(zhàn)略，中信證券需要更多的資金投入。在對外投資方面，中信證券在去年除了參股前海股權交易中心外，還接觸過多個對外投資項目。其中，從2010年起，中信證券收購國聯(lián)證券就開始洽談，經過近3年的談判之后，很有可能在2013年有一些實質性的進展。(賈華斐)
