人保IPO兩手計(jì)劃應(yīng)對(duì)弱市 基石投資者難覓
人保集團(tuán)H股IPO的抉擇時(shí)刻正在到來。
“目前人保集團(tuán)的整體上市計(jì)劃幾乎陷入停滯?!?月10日,一位接近人保集團(tuán)IPO項(xiàng)目組的知情人士透露,6月底H股上市計(jì)劃臨時(shí)叫停改期后,若要在此次聆訊有效期內(nèi)完成掛牌,留給人保集團(tuán)重啟H股上市的最后時(shí)間已經(jīng)到來。
計(jì)劃依然趕不上變化。
“當(dāng)初把計(jì)劃延遲到9月中旬時(shí),對(duì)于市場(chǎng)及基石投資者的引入現(xiàn)在看來還是相對(duì)樂觀,現(xiàn)已9月中旬,人保H股IPO的情況恐難如預(yù)期?!鄙鲜鲋槿耸客嘎?。
“目前公司有兩種打算,至于如何實(shí)施,將依照市場(chǎng)情況進(jìn)行?!鄙鲜鲋槿耸肯蛴浾咄嘎?。
日前,市場(chǎng)有消息稱,人保集團(tuán)近日已向證監(jiān)會(huì)遞交A股IPO的申請(qǐng),并計(jì)劃10月與H股同步上市。
莫非,這一舉動(dòng)便是上述知情人士所述的兩種打算中的一環(huán)?
兩手計(jì)劃對(duì)抗弱市
從最初的A+H股同步上市,到臨時(shí)決定H股6月先行;從H股IPO6月下旬通過聆訊,到其后兩日暫停IPO計(jì)劃。人保集團(tuán)整體上市計(jì)劃還未路演,便一波三折。
“一切都是因?yàn)槭袌?chǎng)大環(huán)境。”7月初,人保集團(tuán)有關(guān)負(fù)責(zé)人士便向記者坦言,斯時(shí),A股IPO的壓力已讓資本市場(chǎng)“烏云壓城”,港股市場(chǎng)也同陷冰封期。
兩個(gè)月過去,“冰凍”期卻愈加“嚴(yán)寒”。
不僅數(shù)家企業(yè)放棄港股發(fā)行或再融資,7月底以來,IPO預(yù)披露與發(fā)審會(huì)至今依然難尋蹤跡。
“人保集團(tuán)IPO上市的大目標(biāo)依然未變,但時(shí)間必然會(huì)調(diào)整?!鄙鲜鲋槿耸客嘎?,針對(duì)目前市場(chǎng)大環(huán)境,人保集團(tuán)將以兩套計(jì)劃對(duì)抗融資弱市。
“因?yàn)閷?duì)于此次的H股而言,其如果要趕在有效期截止前上市依然還有足夠的時(shí)間空間,但融資效果將大打折扣。另一種計(jì)劃則是放棄聆訊期限,將IPO計(jì)劃整體后延,等待合適時(shí)機(jī)采用A+H同步IPO的的最初預(yù)案?!鄙鲜鲋槿耸扛嬖V記者。
據(jù)其透露,項(xiàng)目組大體已確定實(shí)施后一種方案,但前一種計(jì)劃并未被放棄,人保集團(tuán)IPO項(xiàng)目組依然在為其11月中旬前H股掛牌努力。
“要在11月中旬前完成H股掛牌難度很大,除可能縮減融資規(guī)模外,發(fā)行價(jià)讓步也是必然?!鄙鲜鲋槿耸垦a(bǔ)充道,目前基石投資者的尋找不理想。
A+H同步年內(nèi)難完成?
“人保集團(tuán)一直與A股監(jiān)管層積極溝通,也在報(bào)送材料,希望監(jiān)管層能安排合適檔期。”9月10日,某監(jiān)管層人士告訴記者,但這并不意味著其正式向監(jiān)管層提報(bào)上市申請(qǐng)。
此前有消息稱,人保集團(tuán)在9月第一周已向A股監(jiān)管層提交上市申請(qǐng)。
“目前還未有消息顯示監(jiān)管層接受人保集團(tuán)A股的上市申請(qǐng)?!鄙鲜霰O(jiān)管層人士表示。
“如實(shí)施第二種方案,當(dāng)然希望越快越好,但今年10月進(jìn)行的可能性很小。”前述接近人保集團(tuán)IPO項(xiàng)目組的知情人士告訴記者,目前為止人保集團(tuán)A股IPO仍無時(shí)間表。
據(jù)本報(bào)記者了解,人保集團(tuán)之前就有關(guān)上市時(shí)間與監(jiān)管層有過溝通,但監(jiān)管層表示無論是A股單獨(dú)上市還是A+H同步,今年內(nèi)完成的可能性非常小。
“A股IPO暫停的暫停,押后的押后,可以預(yù)測(cè)到的時(shí)間段應(yīng)該說未有其可以發(fā)行的時(shí)間檔期,今年內(nèi)恐怕都難有。”上述監(jiān)管層有關(guān)人士坦言。
“采用第二種方案的話,意味著完全放棄H股聆訊期,再按市場(chǎng)情況重新制定上市時(shí)間表,故沒有非要在10月左右同步上市的硬要求?!鄙鲜鲋槿耸勘硎?。但顯然,正如該監(jiān)管層人士所言,人保集團(tuán)A股IPO不可能在今年10月完成。假設(shè)人保A股IPO計(jì)劃已于9月初上報(bào),但按2月后實(shí)行的有關(guān)新股發(fā)行政策,除目前平均時(shí)限三個(gè)月的初審和落實(shí)反饋意見期,明文規(guī)定的至少一個(gè)月的新股預(yù)披露到上發(fā)審會(huì)審核的公示期(目前平均三個(gè)月),再算上通過發(fā)審到獲得發(fā)行批文的時(shí)間。目前還未被正式接受的人保A股上市申請(qǐng),幾乎不可能在一個(gè)多月內(nèi)掛牌上市。
等待發(fā)行批文的通道中,大盤股如過會(huì)一年的陜煤股份依然未有發(fā)行的消息,今年5月初便已過會(huì)的EMS至今也還在等待批文。
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