存款保險制度：撬動中國金融改革的戰(zhàn)略支點
人民銀行上?？偛扛敝魅瘟铦赵?013陸家嘴論壇新聞發(fā)布會上表示，人民銀行會繼續(xù)會同有關(guān)部門進(jìn)一步深入開展調(diào)研，加快推進(jìn)存款保險制度的立法。同時積極做好這項制度出臺的各項準(zhǔn)備工作。
這是監(jiān)管層再一次就推進(jìn)存款保險制度出臺明確表態(tài)。在金融改革多點推進(jìn)、千頭萬緒的大背景下，存款保險制度就是投向金融改革池子里的一枚石子，同時更是撬動多項金融改革的戰(zhàn)略“支點”。
撬動金融改革的支點
在談存款保險之前，讓我們先看看中國金融領(lǐng)域長期存在的一些困境：
小微企業(yè)貸款難。盡管監(jiān)管機構(gòu)三令五申，商業(yè)銀行要加大對小微企業(yè)的支持力度，但時至今日，小微企業(yè)融資難仍然普遍存在。更有甚者，2012年~2013年間，房地產(chǎn)、政府融資平臺對資金的渴求日益強烈，擠壓效應(yīng)下，小微企業(yè)貸款難演變?yōu)橘J款難、貸款貴。
民間資本進(jìn)入金融業(yè)，特別是銀行業(yè)困難重重。從1979年至2012年30多年間，我國銀行業(yè)人民幣信貸余額從2040億元增加到63萬億元；資產(chǎn)總量從1978年的1512億元增長到現(xiàn)在130多萬億元。但銀行業(yè)的國有控股體制，卻沒有改變。目前，大型國有銀行與政府控股的商業(yè)銀行占商業(yè)銀行資產(chǎn)總規(guī)模的95%，民營銀行僅占5%。
金融“異化”明顯加劇，以理財產(chǎn)品、信托、民間借貸等為代表的影子銀行規(guī)模迅速擴大。根據(jù)澳新銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)師劉利剛的預(yù)計，中國的影子銀行規(guī)模大約為15萬億～17萬億。廣發(fā)證券的研究報告則估計，中國影子銀行規(guī)模在30萬億的水平。規(guī)模龐大的影子銀行潛藏著巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險，有可能是影響金融穩(wěn)定的一顆“炸彈”。
在整個金融層面，包括利率市場化、匯率市場化、資本項目可兌換等多項重大的金融改革，從啟動至今，已持續(xù)了十幾年，但仍然任重而道遠(yuǎn)。
而建立存款保險制度可以成為推動上述一系列改革的主要抓手。
舉例而言，推進(jìn)利率市場化，各界最大的擔(dān)心在于，農(nóng)信社等實力較弱的金融機構(gòu)難以承受改革的陣痛。一旦有農(nóng)信社倒閉，將影響到成千上萬儲戶的存款安全，危及金融穩(wěn)定。存款保險制度如若建立，不但解決了儲戶資金安全的難題，同時也讓金融機構(gòu)的優(yōu)勝劣汰成為可能。而優(yōu)勝劣汰的競爭機制，是保證金融機構(gòu)健康、穩(wěn)健的關(guān)鍵。
再例如，村鎮(zhèn)銀行、小貸公司等中小金融機構(gòu)是民間資本進(jìn)入金融業(yè)的主要渠道，存款保險制度的建立，將為村鎮(zhèn)銀行、小貸公司帶來強有力的安全保障。在沒有存款保險的情況下，政府隱性擔(dān)保往往更傾向于國有銀行和大型銀行，儲戶也傾向于在國有銀行存款。
破題小微企業(yè)融資難亦是同理。當(dāng)存款保險制度建立、利率市場化以后，銀行給大中型企業(yè)發(fā)放貸款收益將下降。生存壓力下，銀行想維持較好的收益，就必須尋找定價更高的客戶，這時可以承受較高定價的中小微企業(yè)，將成為銀行爭搶的客戶。
此外，對于一國而言，資本項目可兌換需要四大條件，即宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、金融監(jiān)管的完善、外匯儲備的充足、金融機構(gòu)的穩(wěn)健。其中，金融機構(gòu)的穩(wěn)健，又與存款保險制度，與金融機構(gòu)的退出機制息息相關(guān)。
基于此，當(dāng)下推進(jìn)金融改革的一條主邏輯開始清晰：以建立存款保險制度為突破口，形成金融機構(gòu)的退出機制，撬動利率市場化、資本項目可兌換等改革，進(jìn)而從根本上解決小微企業(yè)貸款難等長期存在的金融難題。
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