中英貨幣互換協(xié)議落定 人民幣套利交易火爆
雖然比預(yù)告晚了4個月，英國仍成為七國集團(G7)中首個與中國簽訂貨幣互換協(xié)議的國家。
6月22日，英國央行行長默文·金(Mervyn King)在他行將卸任之際，與中國央行行長周小川簽署規(guī)模上限為2000億元人民幣/200億英鎊的中英雙邊本幣互換協(xié)議。中國人民銀行在周日(6月23日)發(fā)表的新聞公告中提到，該互換協(xié)議有效期三年，經(jīng)雙方同意可以展期。
早在今年2月默文·金在出訪中國時就透露，中英即將簽署一項三年期貨幣互換協(xié)議，但并未提及協(xié)議規(guī)模。一位參與有關(guān)人民幣事務(wù)協(xié)商的英國官方人士曾向記者私下表示，兩國近期的外交關(guān)系的確影響到一些經(jīng)濟層面的合作進(jìn)度。
英格蘭銀行目前只與美聯(lián)儲和歐洲央行有貨幣互換協(xié)議，都是在金融危機后簽署的，目的是維護金融市場穩(wěn)定。
默文·金在英國央行聲明中發(fā)表的措辭與今年2月一致，他稱貨幣互換協(xié)議是為維護本國“金融穩(wěn)定”，但以目前離岸人民幣的交易量，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)涉及不到擔(dān)心這樣的問題，實際上是在給倫敦建設(shè)為離岸人民幣交易中心助力，也被業(yè)界認(rèn)為是倫敦成為離岸人民幣中心的關(guān)鍵一步。
匯豐銀行預(yù)計，到2015年，離岸人民幣交易量將達(dá)到每天1萬億美元，人民幣將成為繼美元和歐元之后的世界第三大交易貨幣。
倫敦是全球最大的外匯交易中心，在英國進(jìn)行的美元交易是美國本土的兩倍，歐元交易量比歐元區(qū)的兩倍還要多，對于蒸蒸日上的離岸人民幣業(yè)務(wù)自然不甘落后。去年4月18日，倫敦金融城推出一項旨在發(fā)展倫敦作為全球人民幣業(yè)務(wù)中心的規(guī)劃。
倫敦在人民幣離岸市場的主要競爭對手新加坡早在2010年就與中國央行簽署了1500億元/300億新加坡元的貨幣互換協(xié)議；今年3月又續(xù)簽協(xié)議，互換規(guī)模擴大到3000億元人民幣/600億新加坡元，有效期三年。
即將出訪中國的倫敦金融城政策與資源委員會主席包墨凱(Mark Boleat)評價稱，貨幣互換協(xié)議將給市場參與者更大信心，進(jìn)一步推高強勁增長中的倫敦人民幣交易。
包墨凱將于本月27日至7月1日訪問上海和北京，此行的重點仍是探討中英金融合作和人民幣國際化相關(guān)事務(wù)，包括出席上海市推進(jìn)國際金融中心建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組國際咨詢委員會的會議，在北京與中國金融行業(yè)代表討論中國資本市場發(fā)展的話題，并參加“中英離岸人民幣市場”研討會。
根據(jù)倫敦金融城最近發(fā)布的一個報告，去年英國企業(yè)進(jìn)出口人民幣融資額同比增長約1倍，達(dá)到335億元；人民幣信用證及其它貸款擔(dān)保額增長13倍，達(dá)到47億元；倫敦金融市場平均人民幣日交易量25億美元，同比增加240%。
斯特拉頓街資本公司(Stratton Street Capital)合伙人、投資組合經(jīng)理希曼(Andy Seaman)相信，中英之間此番簽署的貨幣互換協(xié)議將提高倫敦的人民幣交易量，雖然很難量化到實際交易金額，但勢必鼓勵一些大的機構(gòu)投資人民幣，并促進(jìn)貨幣互換額度增加。
加上英國，目前已有20個國家和地區(qū)與中國央行簽署貨幣互換協(xié)議，總規(guī)模2.2062萬億元人民幣。據(jù)德意志銀行估算，今年內(nèi)離岸人民幣兌美元將升值約2%-3%，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算有望達(dá)到4萬億元，或相當(dāng)于中國全球貿(mào)易總額的15%。
德銀近日一項調(diào)查顯示，貿(mào)易商正熱衷于人民幣與美元套利交易，人民幣帶來的利差目前位居世界第一。
希曼指出，人民幣與美元套利交易的投資者回報在5%-7%之間，2013年全年的總回報預(yù)計為3.7%。
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