國際期市游資10年劇增30倍
市場普遍認(rèn)為，本輪國際糧價(jià)高漲的根源在于美國出現(xiàn)了近半個(gè)世紀(jì)以來的最嚴(yán)重干旱，而且干旱發(fā)生的時(shí)機(jī)和地點(diǎn)也比較湊巧——美國是全球玉米、大豆的主要生產(chǎn)國和出口國，干旱又發(fā)生在上述作物的主要生長期。
然而，相關(guān)專家指出，這并不是玉米、大豆等農(nóng)作物價(jià)格全面飆升的全部原因。
農(nóng)業(yè)部農(nóng)業(yè)貿(mào)易促進(jìn)中心政策研究所所長、國家小麥產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究室主任韓一軍向中國證券報(bào)記者表示，當(dāng)前全球宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)較為低迷，有色金屬等工業(yè)性大宗商品低位徘徊，熱錢缺乏炒作機(jī)會(huì)。但天生具有逐利性的投機(jī)資本時(shí)刻在尋找可以進(jìn)攻的對(duì)象。恰逢其時(shí)，今年老天爺給它們提供了一個(gè)炒作機(jī)會(huì)，美國等主要出口國的幾十年一遇的嚴(yán)重干旱加上USDA主導(dǎo)的信息發(fā)布，正好給投機(jī)資本提供了一個(gè)難得炒作機(jī)會(huì)。
韓一軍認(rèn)為，可以從兩個(gè)方面來佐證熱錢正在大量涌入農(nóng)產(chǎn)品市場：一是過去兩個(gè)月，美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）發(fā)布的基金持倉量大幅增長。從過去十年來看，在期貨市場上進(jìn)行炒作的投機(jī)資本已經(jīng)從最初的150億美元猛增至當(dāng)前的4500億美元；二是本世紀(jì)頭10年，美國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場上80%的參與者是生產(chǎn)者和消費(fèi)者，而從2004年起這一比例逐漸發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，以致目前期貨市場的參與者中有85%是投機(jī)者。
“2012年國際糧價(jià)上漲和資金面的波動(dòng)密切相關(guān)?！敝腥A糧網(wǎng)高級(jí)研究員柴寧以玉米為例說，僅從今年6月到8月期間，CFTC玉米期貨基金凈多單數(shù)量就增加了3倍有余，而在豆類和小麥等糧食品種上有也同樣的表現(xiàn)。
從過去幾次表現(xiàn)看，國際投機(jī)基金和美國農(nóng)業(yè)部的配合可用“完美”一詞來形容。有專家介紹，美國農(nóng)業(yè)部借口干旱調(diào)低庫存和產(chǎn)量，基金則在國際期貨市場上推波助瀾，農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格由此飛漲，待美國農(nóng)場主等賺的盆滿缽滿之后，美國農(nóng)業(yè)部開始“修正”前期數(shù)據(jù)，而基金也差不多大功告成、全身而退。
布瑞克環(huán)球（北京）農(nóng)業(yè)資訊有限公司總經(jīng)理孫彤透露，在本輪國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲之前，某知名國際基金提前向氣象機(jī)構(gòu)購買了氣候資料，已經(jīng)預(yù)估到了美國這場半個(gè)世紀(jì)以來的嚴(yán)重干旱，于是該基金從6月份就開始大規(guī)模布局農(nóng)產(chǎn)品期貨，不到兩個(gè)月就賺取了十幾倍的利潤。
“實(shí)際上美國農(nóng)業(yè)部的報(bào)告數(shù)據(jù)并非自己去實(shí)地調(diào)研之后取得的，多數(shù)來自于ADM、邦吉、嘉吉、路易達(dá)孚等國際大糧商數(shù)據(jù)的匯總，而這些糧商和國際基金又有著千絲萬縷的聯(lián)系?！睂O彤說，由于幾大糧商的權(quán)重很大，它們的數(shù)據(jù)在相當(dāng)程度上決定了美國農(nóng)業(yè)部最終的報(bào)告數(shù)據(jù)，因此，國際基金通過這些大糧商已經(jīng)具備了先知先覺的可能。
但農(nóng)業(yè)部農(nóng)村經(jīng)濟(jì)研究中心彭超博士認(rèn)為，近年來，農(nóng)產(chǎn)品市場與資本市場進(jìn)一步相互滲透，期貨市場只是橋梁之一?？梢哉f，金融市場首先發(fā)生躁動(dòng)，如果農(nóng)產(chǎn)品又處于“價(jià)值洼地”，才會(huì)有期貨市場炒作。當(dāng)然，如美國旱災(zāi)持續(xù)等外生事件不斷上演，也會(huì)為期貨市場炒作提供一定的題材。（王超）
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