純債型基金成上半年盈利能力最強(qiáng)品種
債券是個(gè)好東西，但如果你對(duì)債券知之甚少，自己不知道如何選擇，那就試試債券型基金吧！
2011年股債雙殺之后，在股市乏力、止跌無(wú)望的情況下，2012年債券市場(chǎng)迎來(lái)小牛市，投資者將目光聚焦到債券基金身上。債券基金亮麗的業(yè)績(jī)?cè)诨甬a(chǎn)品中獨(dú)樹(shù)一幟。僅2012年上半年，債券基金的平均增長(zhǎng)率就達(dá)到了5.79%，位居各類基金增長(zhǎng)率之冠。其中純債型基金收益率達(dá)到6.37%，成為上半年盈利能力最強(qiáng)的基金。
債券基金的主要收益來(lái)自基金投資的債券利息收入和買賣債券獲得的差價(jià)收入。過(guò)去幾年，債券基金的投資收益明顯高于銀行存款，穩(wěn)定性好于股票及股票基金。債券型基金表現(xiàn)出收益穩(wěn)定、波動(dòng)較小的特征，體現(xiàn)出債券基金在應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上具備良好的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，是中長(zhǎng)期回報(bào)穩(wěn)定的投資品種。選一只好的債券基金，6%的收益沒(méi)問(wèn)題。
歷史業(yè)績(jī)，債券基金究竟如何？
債券基金出現(xiàn)的時(shí)間晚于混合型與股票型基金，截至2011年年底，債券基金共走過(guò)8年的路程，其中有6年取得正收益，只有2004年和2011年為負(fù)收益，但跌幅也都較小。
從平均收益來(lái)看，債券基金8年的平均幾何收益率為6.67%，從過(guò)往業(yè)績(jī)來(lái)看，如果投資者選擇一只中等偏上的債券基金，基本上能夠獲取6%以上的年化收益率。
從歷年債券基金業(yè)績(jī)來(lái)看，剔除分級(jí)債基和虧損年份，普通債券基金凈值增長(zhǎng)一般在3%至8%之間。當(dāng)然投資債券基金的種類不同，其收益狀況不盡相同。所以要獲得6%的年化收益，選對(duì)產(chǎn)品依然是至關(guān)重要的事情。
債券型基金可分為純債基金、一級(jí)債基和二級(jí)債基。純債基金可投資的金融產(chǎn)品受限較多，只能投資固定收益類的金融產(chǎn)品；而一級(jí)債基可在此基礎(chǔ)上參與一級(jí)市場(chǎng)新股投資；二級(jí)債基又在一級(jí)債基基礎(chǔ)上擴(kuò)大了投資范圍，可以適當(dāng)參與二級(jí)市場(chǎng)股票買賣。三者中，二級(jí)債基的風(fēng)險(xiǎn)最高，但預(yù)期收益也最高；純債基金收益較難有很大突破，但勝在風(fēng)險(xiǎn)較低，收益穩(wěn)定。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底，成立年滿一年的一級(jí)債基平均的年化收益率為5.26%，最高的分級(jí)型一級(jí)債基聚利B年化收益率達(dá)16.57%，表現(xiàn)最差的一級(jí)債基出現(xiàn)負(fù)收益。在2008年以前成立的19只一級(jí)債基中，最高的富國(guó)天利年化收益10.41%，最低的博時(shí)債券B年化收益3.11%。
從歷史業(yè)績(jī)來(lái)看，二級(jí)債基受股票市場(chǎng)投資影響較大。成立滿一年的112只二級(jí)債基平均的年化收益率只有2.98%。其中，海富通增利B年化收益高達(dá)28.67%，而多利進(jìn)取成立以來(lái)虧損20.9%，年化收益為負(fù)14.03%?？梢钥吹?，成立較早的融華債券擁有13.09%的年化收益，而華泰增利B年化收益率只有2.64%。對(duì)追求穩(wěn)定收益6%的投資者而言，在市場(chǎng)弱勢(shì)的條件下，二級(jí)債基不是一個(gè)理想選擇。
目前市場(chǎng)中成立年久的純債基金并不多見(jiàn)，僅有4只純債基金成立于2007年前。成立滿一年的11只純債基金平均的年化收益率為4.3%，最高的招商債券B年化收益率為6.81%，最低的上投純債B年化收益只有1.23%。今年6月以前成立的純債基金，趕上債券牛市，多數(shù)純債基金收益率在4%以上。
相關(guān)新聞
更多>>
