經(jīng)濟(jì)學(xué)家建議暫避黃金交易 稱其是下墜的尖刀
2013年4月12日、15日，國際金價(jià)兩天近15%的斷崖式跌幅無疑可以載入黃金交易史冊(cè)。30年一遇的暴跌出乎所有人的意料。不管始作傭者是誰，承載著貨幣和商品等屬性的黃金似乎在以如此方式宣告一個(gè)時(shí)代的結(jié)束。
即便紐約金價(jià)跌至1300美元/盎司，Paulson&Co總裁約翰·保爾森仍不改初衷看好黃金，索羅斯基金會(huì)主席喬治·索羅斯則以“避險(xiǎn)投資的地位已遭破壞”為由提前減倉。兩個(gè)金融大鱷觀點(diǎn)對(duì)峙，讓黃金市場(chǎng)更顯得撲朔迷離。
而中國的黃金現(xiàn)貨購買者似乎根本不管這些國際投資大鱷在“胡言亂語”什么，金價(jià)急跌帶來的直接后果就是，在中國一些大中城市的金店里出現(xiàn)了瘋狂的黃金搶購潮。
這真是讓人有點(diǎn)混亂了，國際投資者在害怕什么？國內(nèi)購金者又為何瘋狂？
安聯(lián)集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·海瑟在接受經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)(微博)采訪時(shí)，還是提醒在購買黃金的人們，“黃金就像一把正在下墜的鋒利尖刀，現(xiàn)在最好不要去抓它。”他認(rèn)為，對(duì)于中小投資者，短期內(nèi)暫避黃金交易也許是個(gè)明智的選擇。
盡管長(zhǎng)期來看全球貨幣超發(fā)背景下，黃金仍然是理想的避險(xiǎn)工具，但更多的被訪者分析認(rèn)為，至少今年看不到大幅通脹的苗頭。而美元走強(qiáng)，國際大宗商品價(jià)格下跌，加上國際投資機(jī)構(gòu)在黃金投資上的獲利回吐，似乎給未來一段時(shí)期內(nèi)金價(jià)持續(xù)下行提供了環(huán)境支撐。
黃金“劫”中“節(jié)”
“這幾天，金價(jià)仍在盤整，國內(nèi)方面要盡量減少投資黃金的頭寸?！睒?biāo)準(zhǔn)銀行中國貴金屬交易部總經(jīng)理王其博說。盡管多家投資機(jī)構(gòu)認(rèn)為金價(jià)在1350美元/盎司將獲支撐，1250美元時(shí)見底，但王其博認(rèn)為每盎司1200美元都未必“收得住”，甚至可能滑向每盎司800美元。
4月12日，紐約黃金市場(chǎng)，開盤后交易員心目中的馬其諾防線技術(shù)點(diǎn)位1540美元很快被跌破；在30分鐘內(nèi)出現(xiàn)高達(dá)1000萬盎司(300噸)的拋售，市場(chǎng)傳言如此蓄意集中“賣空”乃美林交易部門所為。市場(chǎng)被拋售引發(fā)的恐慌所籠罩，黃金價(jià)格被大幅拉低，上演連續(xù)幾天的崩盤式暴跌。
就在金價(jià)跌勢(shì)未止的情況下，面對(duì)普通消費(fèi)者的黃金現(xiàn)貨賣場(chǎng)卻爆發(fā)搶金熱潮。普通消費(fèi)者選擇了與機(jī)構(gòu)投資者完全反向的操作?！皠e比較了，買到就行了！”4月18日下午4點(diǎn)，中國黃金旗艦店內(nèi)，艾霞右手握著身份證和信用卡，左手拎包往前擠著，并問投資金條銷售柜臺(tái)的工作人員有沒有大客戶室。
在國內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)都在講“持續(xù)12年之久的黃金牛市將就此終結(jié)”之時(shí)，艾霞告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，她現(xiàn)在買金條根本不怕跌價(jià)。一來中國黃金各網(wǎng)點(diǎn)有回購機(jī)制，二來她覺得與之前300元/克相比，279元/克已算低位。“股票、房地產(chǎn)不能投了，沒什么好的投資渠道了，再說金價(jià)萬一跌了我留給孫媳婦也行。”
工作人員告訴艾霞，該店內(nèi)投資金條現(xiàn)貨已全部斷貨，最快也要到15至20個(gè)工作日后才能有現(xiàn)貨。不過可以選購黃金期貨，即三個(gè)月、六個(gè)月或一年以后才能提貨的“訂單黃金”，艾霞毅然刷出了5萬多元。
4月17日，菜百黃金商場(chǎng)投資金條的基礎(chǔ)價(jià)不跌反漲，較前一天每克上漲了15元。菜百品牌推廣部經(jīng)理?xiàng)钅雀嬖V經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，17日來買黃金的人比以往多了三分之一，“從沒見過這么多人”。到銀行做黃金定投的人同樣踴躍。楊女士一年前開設(shè)了某商業(yè)銀行的黃金定投賬戶，每月600元，一年下來，每克均價(jià)在320元。價(jià)格變化甚微。她認(rèn)為，出于多元化投資的考慮，黃金仍是一個(gè)不錯(cuò)的配置資產(chǎn)。
相對(duì)個(gè)人投資者的熱情，此次黃金大跌令各國央行黃金儲(chǔ)備大幅縮水5600億美元。這些機(jī)構(gòu)投資者正在以兩年來的最快速度拋售黃金基金。連續(xù)上漲12年后，目前的金價(jià)較2011年創(chuàng)下的紀(jì)錄高點(diǎn)每盎司1923.70美元已跌去28%。
國內(nèi)的黃金期貨投資機(jī)構(gòu)同樣受到較大損失。在某私募機(jī)構(gòu)任黃金交易員的魏武告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，在4月15日當(dāng)天，由于上期所黃金期貨開盤很快就跌停，很多人掛出了賣單但怎奈無人接盤，最后只能爆倉或補(bǔ)交保證金。“在判斷上我們沒有失誤”，魏武說。2011年9月市場(chǎng)就確立了盤整向下的趨勢(shì)，即近幾年都不會(huì)重現(xiàn)原來的大牛市，而是震蕩向下。但他相信只要市場(chǎng)偶一啟動(dòng)他就有把握獲利，于是堅(jiān)決做多。4月12日行情暴跌有些讓他出乎意料。至12日收盤他就意識(shí)到市場(chǎng)做空能量尚未完全釋放，下一個(gè)周一市場(chǎng)將可能大跌，4月15日當(dāng)資金已損失10%時(shí)魏武只能止損出場(chǎng)。
山東黃金集團(tuán)一位內(nèi)部人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，4月15日金價(jià)大跌之后，他不知該給身邊對(duì)黃金感興趣的親朋好友怎樣的建議。山東黃金集團(tuán)負(fù)責(zé)資源并購業(yè)務(wù)的人士告訴記者，金價(jià)下跌后已有礦主考慮出售金礦，“但他們還不甘心果斷賣掉，因?yàn)榕乱院蠼饍r(jià)還漲。幾家都選擇了觀望”。而山東黃金集團(tuán)在年初就已下調(diào)了全年的黃金產(chǎn)量。
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