人身險預定利率昨起"松綁" 四川各險企仍觀望中
14年未變的壽險保單預定利率上限，終于開始破冰之旅。自昨日起，普通型人身保險預定利率正式放開，不再執(zhí)行2.5%的上限限制而改由保險公司按照審慎原則自行決定。把握著產品定價核心的核心指標管制放開，意味著壽險費率市場化的大幕正式開啟。業(yè)內人士表示，對普通消費者而言，新政有望“花更少的錢買到利率更高的保險產品”。壽險定價利率改革短期將壓縮保險公司利潤空間，但長期而言有利于行業(yè)健康發(fā)展。不過，據《金融投資報》調查了解，目前四川各家保險公司仍處在觀望狀態(tài)?！靶抡瞥龀跗?，預計將呈現(xiàn)大公司觀望，小公司保留態(tài)度的局面?！币晃槐镜乇ｋU公司內部人士如是說到。
1.
傳統(tǒng)人身險可自主定價
自3月保監(jiān)會向各保險公司下發(fā)針對人身保險費率政策改革試點的征求意見稿，時隔5個月，壽險費率改革終于“千呼萬喚始出來”。
根據保監(jiān)會下發(fā)通知，這次費率市場化改革第一步是放開普通型人身保險預定利率，將定價權交給公司和市場，不再執(zhí)行2.5%的上限限制。同時，為了防范風險，此次方案設置了3.5%的法定評估利率。保險公司如果將普通型人身保險預定利率設置高于3.5%的評估利率上限，需要向保監(jiān)會一事一批。
在此之前的上海陸家嘴論壇上，保監(jiān)會主席項俊波就曾指出：“壽險費率的收益率2.5%的問題，已經有十幾年的時間了，它的上限已經低于同期的銀行存款利率，嚴重抑制了保險需求，不符合市場發(fā)展的需要。”
據了解，所謂預定利率是指保險公司在產品定價時，根據公司對未來資金運用收益率的預測而為保單假設的每年收益率，通俗地說就是保險公司提供給投保人的回報率。事實上，1999年以前是保險公司自由定價的，1999年年中保監(jiān)會才出臺了2.5%的預定利率管制?！耙酝鶎︻A定利率2.5%的限制損害了廣大投保人的利益，推進利率市場化是市場的迫切需求。”首都經貿大學保險與社會保障研究中心主任庹國柱認為，壽險費率放開后，預定利率提高意味著同樣的保障水平，消費者所繳納的保險費用少。
2.
四川各家保險公司仍在觀望
“保險產品從5日起就將進入價格戰(zhàn)時代。”針對此次人身險預定利率“松綁”，國內著名理財師、東方華爾總裁劉彥斌表示，在預定利率放開后，一定會有公司上浮到3.5%的分紅，如果別的公司不跟，保單就難賣了，“預計率先提高利率的是小壽險公司，這是一場大公司躲不開的價格戰(zhàn)”。
據業(yè)內人士分析，對于投資型的險種而言，預定利率提高，產品的投資回報率也會提高；而對傳統(tǒng)型壽險來說，預定利率的提高，意味著價格的下降，也就是說同樣的產品，保費可以更低。
不過，據《金融投資報》調查了解，在人身險預定利率“松綁”首日，四川各家保險公司仍處在觀望狀態(tài)。“新政出臺后，最大的可能還是大公司觀望，小公司保留態(tài)度，也許會有少數(shù)比較激進的公司會有所行動?！敝幸馊藟鬯拇ㄊ》止緜€人營銷業(yè)務部培訓中心主管黃偉表示，本次利率改革必將會帶動市場上保險產品的競爭，這對消費者而言可能是好的影響，比如保費降低，投保人會享受到更多的保險權益。但同時，競爭也可能會對市場帶來不好的影響，如對一些過度追求規(guī)模保費的公司，則可能會產生不良競爭。
3.
壽險利率市場化將延伸
值得注意的是，與銀行利率市場化改革一樣，此次的保險利率市場化改革也是漸進式的。保監(jiān)會在放開普通型人身保險預定利率的同時還指出，分紅型人身保險的預定利率、萬能型人身保險的最低保證利率不得高于2.5%。這意味著，此次壽險費率改革僅僅跨出壽險利率市場化第一步，后續(xù)改革還有待漸進實施。
事實上，市場對費率市場化改革試點早有預期，普遍認為對市場影響較小。數(shù)據顯示，普通型人身保險占人身險業(yè)務的比重目前僅有8%?！按饲伴L期維持較低的預定利率，與市場利率走勢嚴重背離，這逐漸束縛壽險公司的手腳。相較于沒有競爭力的人身險產品，投保人只好放棄對這些方面的產品的選擇，轉而把興趣投向分紅型和萬能型的產品，以期望獲得較高的收益和保障?！扁諊鶑娬{，這就是為什么傳統(tǒng)壽險產品在全部壽險保費中的占比，由2002年末的 44.19%一路下跌到2012年末的9.1%的，而分紅險、萬能險等產品的份額從55.81%，一路攀升到90.9%重要原因之一?！斑@次利率市場化，是針對普通人身保險，不包括分紅險。下一步，壽險利率市場化就會提高分紅保險預定利率和萬能保險的保證利率?！眲┍箢A計，伴隨著普通人身保險預定利率提高到3.5%，分紅險的預定利率很快都會提高到2.5%，“分紅險是市場的主流，如果下一步分紅險的預定利率放開到3.5%，那么對保險公司是巨大的壓力”。
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