投連險(xiǎn)收益“開(kāi)門紅” 上攻能力仍不及滬深300
1月，資本市場(chǎng)迎來(lái)了“股債雙漲”的開(kāi)門紅，與之唇齒相依的投連險(xiǎn)賬戶也水漲船高，1月平均收益率實(shí)現(xiàn)2.94%。但上攻能力仍不及滬深300指數(shù)，相對(duì)收益也不及可比公募基金指數(shù)，凸顯出投連險(xiǎn)投資管理人在當(dāng)前行情下的相對(duì)保守。
據(jù)長(zhǎng)期研究投連險(xiǎn)的華寶證券提供的最新數(shù)據(jù)顯示，1月，各類投連險(xiǎn)賬戶均取得正收益。其中，指數(shù)型、激進(jìn)型、混合激進(jìn)型、混合保守型、增強(qiáng)債券型、全債型、貨幣型這七類賬戶的收益率，分別為：5.02%、4.39%、3.79%、2.68%、1.56%、1.02%、0.27%。
從具體賬戶層面來(lái)看，1月，排名體系內(nèi)的190個(gè)投連險(xiǎn)賬戶中，有188個(gè)賬戶取得正收益。1月收益率排在榜首的是新華創(chuàng)世之約（8.73%）、其次是泰康優(yōu)選成長(zhǎng)型（8.61%）和泰康積極成長(zhǎng)型（7.51%）。各分類賬戶獲得1月份單月業(yè)績(jī)冠軍的有招商信諾成長(zhǎng)型等7個(gè)賬戶。
這讓投連險(xiǎn)管理者揚(yáng)眉吐氣。然而，與可比的公募基金指數(shù)相比，投連險(xiǎn)仍然黯然失色。另外，華寶證券將激進(jìn)型投連險(xiǎn)月度平均收益率做等權(quán)重加權(quán)制作出激進(jìn)型投連險(xiǎn)指數(shù)，并將其與滬深300指數(shù)做對(duì)比。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，1月激進(jìn)型投連險(xiǎn)指數(shù)繼續(xù)上漲4.39%、滬深300指數(shù)上漲6.5%，這說(shuō)明在反彈行情中，激進(jìn)型投連險(xiǎn)上攻能力不及滬深300指數(shù)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這凸顯在反彈行情中，投連險(xiǎn)管理者往往相對(duì)保守、加倉(cāng)緩慢猶豫的投資心態(tài)。
那么，在風(fēng)云變幻的資本市場(chǎng)，如何選擇投連險(xiǎn)，才能保證資金的穩(wěn)定增值，從而滿足長(zhǎng)期的消費(fèi)或養(yǎng)老需求？事實(shí)上，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，選擇投連險(xiǎn)，歷史業(yè)績(jī)可做參考，更重要的是看其所屬保險(xiǎn)公司的綜合投資能力。
這個(gè)綜合投資能力具體表現(xiàn)為該保險(xiǎn)公司管理的所有賬戶的綜合排名。根據(jù)華寶證券的分析結(jié)果，綜合管理能力較強(qiáng)的保險(xiǎn)公司有泰康人壽、中意人壽、瑞泰人壽、華泰保險(xiǎn)和光大永明人壽等。
2013年，投連險(xiǎn)被寄予較高的期待。2月初，已有投連險(xiǎn)獲批開(kāi)設(shè)海外賬戶，保險(xiǎn)QDII就此破冰。另外，由于投連險(xiǎn)的產(chǎn)品性質(zhì)、管理方式與公募基金極為類似，而保險(xiǎn)資管將被允許開(kāi)展公募基金，故而投連險(xiǎn)被視為保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型公募的最佳平臺(tái)。可預(yù)見(jiàn)的是，金融創(chuàng)新與改革，為保險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)了全新的歷史性機(jī)會(huì)。（黃蕾）
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